BNY Mellon estabelece ações relevantes relacionadas ao FX.
Resolve por completo as ações da classe de clientes de 2012 e DOJ e NYAG; Assentamentos abrangidos por reservas existentes.
NOVA YORK, 19 de março de 2015 / PRNewswire / - O Banco de Nova York A Mellon Corporation (NYSE: BK) anunciou hoje que resolveu substancialmente todas as ações relacionadas ao câmbio (FX) atualmente pendentes contra a empresa.
A empresa chegou a uma série de acordos de liquidação com o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ), o Procurador-Geral da Nova York (NYAG), o Departamento de Trabalho dos EUA, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e as ações da classe de clientes privados. Coletivamente, esses assentamentos resolvem completamente os processos judiciais e as questões de fiscalização perseguidas por essas partes em relação a certos serviços de instruções FX que o BNY Mellon forneceu aos seus clientes de custódia antes do início de 2012.
"Estamos satisfeitos por colocar esses assuntos legais da FX atrás de nós, o que é do melhor interesse da nossa empresa e dos nossos constituintes. Continuamos a melhorar as nossas ofertas de produtos para garantir que estão atendendo a demanda dos clientes e posicionando clientes para obter sucesso em uma base financeira cada vez mais complexa ambiente ", disse a empresa.
A empresa concordou em pagar um total de US $ 714 milhões para resolver esses assuntos, sujeito às aprovações necessárias. O valor total da liquidação está totalmente coberto por reservas legais pré-existentes. O DOJ e NYAG receberão cada um US $ 167,5 milhões. O Departamento de Trabalho receberá US $ 14 milhões e a Comissão de Valores Mobiliários, com a qual a empresa atingiu um acordo, em princípio, receberá US $ 30 milhões. A empresa concordou em pagar US $ 335 milhões para liquidar o litígio de ação de classe de cliente.
Exclusivo: BNY Mellon no acordo de forex fala com os EUA, N. Y. - fontes.
NOVA YORK (Reuters) - O Bank of New York Mellon Corp (BK. N) está em negociações de liquidação com o Departamento de Justiça dos EUA eo procurador-geral de Nova York sobre os créditos que o banco defraudou clientes em transações cambiais, de acordo com fontes conhecidas do assunto.
BNY Mellon, na semana passada, revelou que levaria uma cobrança de US $ 598 milhões, na medida em que procurou resolver assuntos, incluindo & ldquo; substancialmente todo o & rdquo; litígio cambial que enfrentou, embora não tenha especificado quais casos.
O banco enfrenta várias ações judiciais, incluindo ações coletivas, decorrentes de alegações de que enganou os clientes sobre como determinou as taxas de câmbio para certas transações.
O Departamento de Justiça, que tem uma ação judicial contra o BNY Mellon pendente no tribunal federal de Manhattan, está envolvido em negociações de liquidação, disse uma pessoa familiarizada com o assunto.
Enquanto isso, o procurador-geral da Nova York, Eric Schneiderman, e o banco estão em discussões para resolver um processo separado que ele trouxe em 2011, disse outra fonte.
Kevin Heine, porta-voz do BNY Mellon, recusou o comentário. Representantes do advogado norte-americano de Manhattan, Preet Bharara, cujo escritório está lidando com o processo federal, e Schneiderman também se recusou a comentar.
Na semana passada, em meio às discussões, o juiz distrital dos Estados Unidos, Lewis Kaplan, ordenou que o documento e a produção de evidências em ações judiciais federais pendentes perante ele contra o BNY Mellon sejam suspensos até 17 de março.
O processo do Departamento de Justiça, arquivado em 2011, acusa o BNY Mellon de um esquema de pelo menos 2000 para defraudar clientes de custódia que usaram seus serviços de câmbio.
Também afirmou reivindicações contra um indivíduo, David Nichols, chefe de gerenciamento de produtos no BNY Mellon. Nichols & rsquo; O advogado declinou o comentário na semana passada quando perguntado se as negociações estavam em andamento.
O processo foi levado ao abrigo da Lei de Reforma Institucional Financeira, Recuperação e Execução, uma lei de 1989 promulgada após a crise de poupança e empréstimos.
Schneiderman, juntamente com a cidade de Nova York, entretanto, apresentou uma ação judicial de US $ 2 bilhões em 2011 no tribunal estadual acusando o banco de deturpar fraudulentamente isso proporcionaria a melhor execução para seus clientes.
O BNY Mellon chegou a um acordo parcial com o Departamento de Justiça em 2012, concordando em mudar as divulgações sobre seus serviços de câmbio. O processo avançou de outra forma, sobrevivendo a uma moção para demitir em 2013.
Os casos são os Estados Unidos v. Bank of New York Mellon, Tribunal de Distrito dos EUA, Distrito do Sul de Nova York, nº 11-06969 e Pessoas do Estado de Nova York contra Banco de Nova York Mellon, Tribunal Supremo do Estado de Nova York , New York County, nº 114735/2009.
Relatório de Nate Raymond em Nova York; Editando por Noeleen Walder e Christian Plumb.
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Em re Bank of New York Mellon Corp. Litigação de Transações de Forex.
BEM-VINDO AO BANCO DE NEW YORK MELLON CORP. SITIO WEB DE LITIGIA DE TRANSAÇÕES FOREX.
Atualização de liquidação.
Em 29 de fevereiro de 2016, o Tribunal emitiu um Pedido de Aprovação do Plano de Distribuição do Produto Líquido de Liquidação e Pedido de Reembolso de Despesas de Litigação. Uma cópia da Ordem é publicada em Documentos do Tribunal. A distribuição do Produto Líquido de Liquidação ocorreu em 25 de abril de 2016.
Resumo do Acordo.
Um acordo de US $ 335.000.000 em dinheiro foi alcançado no In re Bank of New York Mellon Corp. Litigação de Transações Forex (o "Contencioso") por e entre (i) Autoridade de Transporte do Sudeste da Pensilvânia, União Internacional de Engenheiros Operacionais, Engenheiros estacionários Local 39 Fundo de pensão, Fundo de pensão da polícia e incêndio de Ohio, Sistema de aposentadoria dos funcionários da escola de Ohio, Carl Carver, Deborah Jean Kenny, Edward C. Day, Joseph F. Deguglielmo, Lisa Parker, Frances Greenwell-Harrell e Landol D. Fletcher, em em nome de si e de cada membro da Classe de Liquidação (coletivamente, os "Demandantes") e (ii) O Banco de Nova Iorque Mellon Corporation, The Bank of New York Mellon, The Bank of New York Company, Inc., The Bank of New York, Mellon Bank NA, The Bank of New York Mellon Trust Company, NA (anteriormente conhecido como Bank of New York Trust Company, NA) e BNY Mellon, NA (coletivamente "BNYM") e indivíduos não identificados designados como Does 1-20 no segundo e reclamação de ação coletiva alterada, arquivada em 9 de junho de 2014 em Carver v. The Bank of New York Mellon, et al. , Nº 1: 12-cv-09248-LAK (S. D.N. Y.) e a reclamação de ação coletiva alterada arquivada em 29 de setembro de 2014 em Fletcher v. The Bank of New York Mellon, et al. , Nº 14-CV-5496 (LAK) (S. D.N. Y.) (juntamente com o BNYM, os "Réus").
Esta solução resolve as denúncias decorrentes da negociação de operações de divisas ("FX") dos Requerentes de acordo com as "instruções permanentes" com os Demandantes (ou os planos que representam) e os outros clientes de custódia dos Requerentes. De acordo com as alegações apresentadas nas queixas dos demandantes, os arguidos costumam negociar com "instrução permanente" os negócios perto das margens alta e baixa da faixa diária das taxas interbancárias da maneira mais benéfica para o BNYM - não obstante as supostas obrigações e representações contratuais dos réus, também como em violação das alegadas responsabilidades fiduciárias e estatutárias dos réus aos seus clientes de custódia.
Além dos $ 335,000,000 obtidos com a liquidação do litígio (o "Montante do pagamento"), a Classe de Liquidação também receberá uma distribuição de $ 155,000,000 de acordo com uma liquidação que os Recorridos chegaram com o Procurador Geral de Nova York (o "Valor de Liquidação da NYAG" ). O BNYM também entrou em um acordo com o Departamento de Trabalho dos Estados Unidos relativo ao programa FX de instruções permanentes. De acordo com essa liquidação, o BNYM, entre outras coisas, pagará US $ 14.000.000 em benefício dos planos da ERISA ("Montante de Liquidação da DOL"). O Montante de Liquidação da NYAG e o Montante de Liquidação do DOL serão combinados com o Montante de Liquidação e distribuídos pelo Administrador de Reclamações aos Membros da Classe de Liquidação de acordo com o Plano de Alocação aprovado pelo Tribunal.
Quem está incluído na classe de liquidação?
A Classe de Liquidação é definida da seguinte forma:
Todos os clientes de custódia interna do BNYM que utilizaram o Programa Permanente de Instrução Permanente do BNYM entre 12 de janeiro de 1999 e 17 de janeiro de 2012.
Conforme estabelecido no Aviso completo, existem exceções a serem incluídas na Classe de Liquidação.
Certifique-se de ler o Aviso completo para entender completamente seus direitos.
Datas importantes.
24 de setembro de 2015 às 10:00 da. m.
Suas Opções.
Para obter informações específicas sobre suas reivindicações, entre no Portal do Reclamante.
Bank of New York Mellon irá liquidar a caixa de troca de moeda por US $ 714 milhões.
O banco de Nova York Mellon pagará US $ 714 milhões para liquidar acusações de que enganou fundos de pensão do governo e outros investidores por mais de uma década, anunciaram autoridades federais e estaduais na quinta-feira. Faz parte de um acordo que exige que o banco demite alguns funcionários e divulgue mais detalhadamente a sua operação de câmbio.
O acordo resolve os processos arquivados em 2011 por Preet Bharara, advogado dos Estados Unidos em Manhattan, e Eric T. Schneiderman, procurador-geral da Nova York.
As autoridades acusaram o banco de assegurar aos clientes que receberiam a melhor taxa possível ao executar um comércio cambial. Na realidade, as autoridades disseram que o banco fez exatamente o contrário: forneceu aos clientes "preços que estavam em ou perto das piores taxas interbancárias", permitindo ao banco ganhar dinheiro extra durante a crise financeira de 2008.
As vítimas incluíram fundos de pensão de Nova York e investidores privados proeminentes, disseram as autoridades. Os investidores da cidade incluíram professores e policiais, enquanto os fundos de investimento privados pertenciam a Duke University e Walt Disney Company.
Em um comunicado, o Sr. Bharara observou que os clientes "confiaram no banco para ser honesto sobre os serviços financeiros que estava fornecendo e lidar com eles de forma justa". Mas, em vez disso, ele disse, o banco "e seus executivos, motivados por lucros e bônus, violou essa confiança ".
O Sr. Schneiderman disse: "Os investidores contam com instituições financeiras para lhes dizer a verdade sobre como seus investimentos estão sendo gerenciados". Ele acrescentou: "A liquidação de hoje mostra que as instituições e os indivíduos responsáveis pelos fraudeadores serão responsabilizados e enfrentarão sérias conseqüências para os seus erro ".
Ainda assim, a liquidação de US $ 714 milhões equivale a uma fração de cerca de US $ 2 bilhões em ganhos suspeitos mal adquiridos que o escritório do Sr. Schneiderman inicialmente buscou como penalidade. E os fatos que o banco admitiu foram mais estreitos do que as acusações que os promotores deram pela primeira vez em 2011.
O assentamento, que exige a aprovação de um juiz federal, é responsável por apenas uma das dezenas de investigações governamentais que atualmente varrem Wall Street. O caso contra o Banco de Nova Iorque Mellon, por exemplo, é separado de uma investigação mais ampla sobre se alguns dos maiores bancos do mundo, incluindo JPMorgan Chase e Citigroup, coludiram para manipular o mercado de câmbio.
Nos termos do acordo do Banco de Nova Iorque com Mellon, o banco deve "acabar com o emprego de certos executivos envolvidos na fraude", incluindo David Nichols, diretor-gerente do banco que o escritório do Sr. Bharara processou em 2012. O banco deve também melhoram suas divulgações aos clientes, um esforço que traça até 2012, quando atingiu uma "liquidação parcial" com o escritório do Sr. Bharara que exigiu uma revisão de certas práticas de divulgação.
O Sr. Bharara anunciou nesta quinta-feira também um acordo com o Sr. Nichols, 60. A liquidação exige que o banco "efetue a separação" do Sr. Nichols, mas não diz quando ele deve deixar o banco, nem exige que ele pague qualquer penalidade financeira para o governo. Um advogado do Sr. Nichols, Stephen Fishbein, recusou-se a comentar.
O Banco de Nova Iorque Mellon - um dos maiores bancos de custódia do mundo, que detém e protege ativos financeiros para outros bancos e investidores - disse em um comunicado que "estamos satisfeitos por colocar esses assuntos FX legados atrás de nós, o que é no melhor interesse da nossa empresa e dos nossos eleitores ".
Documento: Bank of New York Mellon's Foreign Exchange Settlement.
O assentamento representa uma situação para o banco, que lutou o caso por anos, pois atacou o que chamou de "excesso de cargo". Essa posição diminuiu recentemente, quando o banco procurou colocar o caso em repouso, anos após ele ter resolvido ações similares de autoridades da Flórida e Virgínia.
O caso de Nova York decorreu de uma queixa de denunciante arquivada no escritório do procurador-geral de Nova York em 2009. Os denunciantes incluíram Harry M. Markopolos, que primeiro soou o alarme sobre o esquema Ponzi de Bernard L. Madoff.
O caso demonstra o longo braço do governo federal e dos promotores de Nova York.
O Sr. Schneiderman confiou no Martin Act, uma lei de 1921 que está entre os mais temidos em Wall Street. O escritório do Sr. Bharara invocou a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989, ou Firrea, um estatuto obscuro que requer uma carga de prova mais baixa do que as acusações criminais e habilita os promotores a exigir grandes penalidades financeiras.
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A penalidade de $ 714 milhões será dividida entre as várias agências e investidores que investigaram o banco. O escritório do Sr. Bharara e o escritório do Sr. Schneiderman coletarão aproximadamente US $ 167 milhões, enquanto US $ 30 milhões são destinados à Securities and Exchange Commission e US $ 14 milhões serão destinados ao Departamento de Trabalho. O montante remanescente, de US $ 335 milhões, destinará-se a resolver ações judiciais de classe privada arquivadas pelos clientes do banco. O Sr. Schneiderman disse que dirigiria a parcela do dinheiro de seu escritório "para um fundo que compensaria os clientes de B. N.Y. M.".
Os processos discutiram em que medida o regime, que operava de 2000 a 2011, prejudicava os clientes do banco. Depois de induzir os clientes em erro a pensar que eles ganharam perto do melhor preço em um comércio de moeda, o banco esperaria até o final do dia para avaliar os negócios e rotularmente escolheu uma das piores taxas desse dia. O banco, no entanto, encontraria preços mais favoráveis para si próprio, e depois se concentraria em "colher grandes lucros no diferencial de preços".
Quando o State Street Bank enfrentou uma ação judicial em 2009 por falta de comportamento semelhante, desconcertou os funcionários do Bank of New York Mellon. Depois de ver um artigo sobre o processo da State Street, um diretor-gerente do Bank of New York Mellon editou o relatório aos colegas sob o título do assunto, "Oh No."
Um funcionário que deixou o banco perguntou a seus ex-colegas, se era "tempo para se aposentar depois de violar as contas de custódia".
Uma versão deste artigo aparece em impressão em 20 de março de 2015, na página B3 da edição de Nova York com a manchete: Bank of New York Mellon irá resolver o caso de troca de moeda por US $ 714 milhões. Reimpressões de pedidos | Papel de Hoje | Se inscrever.
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