COT Forex - Compromissos de comerciantes da CFTC.
Posições líquidas não comerciais para a maior moeda.
Estes gráficos mostram os dados semanais de compromissos de comerciantes (COT) da CFTC: posições líquidas para comerciantes "não comerciais" (especulativos) nos mercados de futuros de divisas dos EUA, juntamente com contratos de juros abertos detidos por todas as partes. Estes dados futuros influenciam e são influenciados pelo mercado forex local e são considerados um indicador para analisar o sentimento do mercado.
Sobre os Compromissos dos Comerciantes.
O Compromissos dos Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (baseados principalmente em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é lançado todas as sexta-feira às 3:30 hora do leste e reflete os compromissos dos comerciantes na terça-feira anterior.
O COT fornece uma repartição de posições agregadas detidas por três tipos diferentes de comerciantes: & # 8220; comerciantes comerciais & # 8221; (no estrangeiro, tipicamente hedgers), & # 8220; comerciantes não comerciais e # 8221; (tipicamente, grandes especuladores) e "não reportáveis" e # 8221; (tipicamente, pequenos especuladores).
As Posições Líquidas Não Comerciais apresentadas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Os especuladores não conseguem entregar contratos e não precisam de mercadoria ou instrumento subjacente, mas compram ou vendem com a intenção de fechar seus # 8220; vender & # 8221; ou & # 8220; comprar & # 8221; posição com lucro, antes do vencimento do contrato. Esses contratos, vendidos em tamanhos de lotes que variam de acordo com a moeda, são líquidos para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos).
O Juros Abertos representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os futuros e / ou contratos de opções celebrados e ainda não compensados por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas mostram o volume total (isto é, interesse).
Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira sempre é cotada diretamente contra o dólar americano. No mercado forex local, algumas moedas são citadas da maneira oposta. Para a consistência, esses gráficos fornecem dados de posição do mercado de futuros em um eixo reverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem da cotação é oposta à notação forex local. Este é o caso do Franco suiço, por exemplo, que em moeda estrangeira é cotado contra o dólar norte-americano (USD / CHF).
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Compromisso CFTC de Traders Data em Strategy Trader.
por David Rodríguez.
Compromisso de Traders Data & ndash; O que é e por que é útil?
O relatório COT da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oferece uma visão única do posicionamento dos comerciantes de futuros em uma ampla gama de mercados, e é bastante usado como proxy para o mercado de negociação FX. No relatório semanal, o regulador dos EUA quebra as posições longas e curtas e o interesse geral aberto de acordo com três grupos comerciais separados.
Tal desagregação o torna único a partir de outras medidas de posicionamento e a compreensão do comportamento dos três grupos é essencial para usar o indicador como ferramenta de negociação.
Traders & ndash; São muitas vezes grandes corporações multinacionais com interesses de hedge comercial em seus respectivos mercados de futuros. Por exemplo: um grande fabricante japonês pode querer proteger sua exposição a flutuações na taxa de câmbio do dólar norte-americano e ienes japoneses.
Comerciantes não comerciais e ndash; Estes são, na maioria das vezes, grandes especuladores, como o Commodity Trading Advisors e instituições de grande porte especulando em mercados de futuros específicos. Por exemplo: um importante fundo de commodities acredita que o dólar americano irá apreciar o euro e, como tal, fazer apostas em futuros do Euro FX.
Comerciantes não reportáveis e ndash; Estes são comerciantes que não se enquadram em nenhum dos dois grupos. Na maioria das vezes, vistos como pequenos especuladores, estes são indiscutivelmente menos significativos e não se enquadram freqüentemente na análise do relatório COT.
Com estas definições gerais em mente, podemos então decidir exatamente como poderemos escolher usar essa informação.
Como comercializamos os dados do Compromisso de Comerciantes?
Dado que os dados de Compromisso de Comerciantes são lançados apenas uma vez por semana e em atraso, é difícil usá-lo como uma ferramenta de timing de mercado. Isso não descarta como um indicador comercial, mas é importante manter essa advertência em mente.
Como tal, geralmente usamos a informação do COT como um indicador para identificar tendências mais amplas e reversões e mdash potenciais, e não tempos exatos para negociação.
Como uma ferramenta de confirmação de tendência:
Dado que os comerciantes não comerciais são mais frequentemente grandes especuladores, esperamos que eles geralmente se movam em favor da tendência principal. Assim, observamos quando os comerciantes em uma direção em qualquer grau significativo e olhar para nos posicionar em conformidade.
A linha verde no gráfico acima apresenta o posicionamento líquido não comercial. Ou seja, o número de contratos há muito menos aqueles que são curtos, oferecendo-nos uma métrica de sentimento e posicionamento no GBPUSD. O posicionamento flipped net-short a British Pound contra o dólar dos EUA quando o GBPUSD negociou acima dos 2,00. Embora as mudanças de tendência de tempo sejam extremamente difíceis, vimos que o par se consolida antes de uma retirada em curto interesse apontar firmemente para a desvantagem. De fato, os comerciantes permaneceram, em termos gerais, baixos do GBP até bastante recentemente, mantendo-o confinado dentro de uma tendência de queda prolongada.
Como uma ferramenta de mudança de tendência:
É muito difícil superar as principais partes do mercado e os fundos, mas podemos ter um melhor senso para quando o sentimento eo posicionamento se aproximam de um extremo através dos dados do Compromisso de Comerciantes.
O gráfico acima destaca os principais balanços no posicionamento comercial e não comercial no par de moedas do euro / dólar norte-americano. A linha em verde representa o posicionamento líquido não comercial, enquanto a linha em azul mostra Posições comerciais líquidas. Várias das principais partes e fundos principais anteriores coincidiram com um novo extremo na diferença entre o posicionamento comercial e não comercial. Obviamente, é impossível saber onde exatamente esses extremos ocorrem, mas percebemos que as semanas subseqüentes vêem a mesma diferença moderada e a expectativa de reversão da tendência.
Em cada uma das três instâncias acima, os principais tops e fundos ocorreram dentro de 2-7 semanas. Esta não é uma ferramenta de timing de mercado perfeita, mas essas indicações lhe darão uma melhor sensação de mudanças na tendência de tendências.
Usando o Indicador de Compromisso de Comerciantes em seus Gráficos.
Usando Strategy Trader, podemos importar um indicador que irá traçar os dados de Compromisso de Comerciantes em nossos gráficos como vemos nos exemplos acima.
Se você ainda não possui o Strategy Trader instalado na sua máquina, vá para a página principal e baixe a plataforma. Ele pode ser usado com qualquer conta de negociação FXCM existente ou pode simplesmente se inscrever para uma conta de demonstração para testar a plataforma.
Carregando o Indicador de Compromisso de Comerciantes em seu Tradutor de Estratégia.
Baixe o arquivo COTIndicator. zip encontrado nesta página do Fórum DailyFX Forex e siga as instruções vistas na página do fórum.
O espaço de trabalho do Indicador COT resultante deve parecer mais ou menos como segue:
COT Indicator Workspace no FXCM Strategy Trader.
Em cada um dos gráficos acima, o posicionamento líquido não comercial é representado pela linha em verde, enquanto o posicionamento comercial líquido está em azul. O interesse total aberto (incluindo dados comerciais, não comerciais e não reportáveis) é visto em vermelho.
Informe quaisquer problemas e comentários sobre o indicador no tópico do fórum forex ou e-mail drodriguezdailyfx.
Se você gostaria de sugerir idéias para este tópico ou qualquer outra estratégia forex que você gostaria de ver nesta série, sinta-se à vontade para enviar por e-mail o autor David Rodr & iacute; guez at drodriguezdailyfx. Para adicionar a lista de distribuição deste autor, e-mail com linha de assunto e ldquo; lista de distribuição. & rdquo;
Ver artigos anteriores desta série:
Escrito por David Rodr & iacute; guez, estrategista quantitativo para DailyFX.
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Acompanhe os maiores comerciantes com o compromisso de comerciantes (CoT) Report.
Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.
Qual é o compromisso do Traders Report? Quem são os jogadores no relatório? Como ler CoT para viés direcional.
Qual o Relatório de Compromisso dos Comerciantes?
Como você gostaria de saber o que os garotos e garotas mais inteligentes estão fazendo? Graças a um requisito da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo são obrigados a denunciar suas posições que podem ser facilmente rastreadas devido à margem que devem pagar para manter suas grandes posições que a CFTC publica desde 1962 e Desde 2000, todas as sextas-feiras às 3: 30ET. Esta informação pode ser de extrema ajuda devido às pessoas que aderiram ao mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima do respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real sobre a saúde da economia que vem ao mercado de futuros para proteger sua exposição às flutuações de preços de matérias-primas que eles usam para produzir ou pré-fabricar seu serviço.
Saiba Forex: Relatório CoT para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2014.
Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, é claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e podem ajudá-lo a ver quando as grandes empresas fortuna-500 mudam sua visão de algo que você está negociando. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência insider que você precisará encontrar em outra avenida.
Quem são os jogadores no relatório?
Commercials & ndash; Usando o mercado de futuros principalmente para cobertura de mudanças de preços desfavoráveis para suas operações diárias. Eles provavelmente terão a melhor visão sobre o que a demanda e o futuro são para o mercado como um buraco e têm alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais.
Exemplos: Coca Cola no Mercado do Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina.
Non-Commercials (Speculators / Funds) & ndash; Os comerciantes, quer os fundos de hedge, sejam pessoas de grande porte, que não tenham interesse em receber a entrega, mas sim no mercado com fins lucrativos e atendem aos requisitos relatáveis da CFTC.
Exemplos: Hedge Funds e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs)
Posições não reportáveis & ndash; Longo & amp; Breve interesse aberto em posições que não atendem requisitos reportables, isto é, pequenos comerciantes.
Exemplos: estes são os jogadores alavancados sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI.
Como ler o CoT para viés direcional?
Na primeira leitura do CoT, você pode confundir como futuras posições em USD, JPY, GBP ou EUR poderão ser úteis para o comércio de EURUD, USDJPY ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o relatório Compromisso dos Comerciantes, mas o que muitas vezes é útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre grandes especuladores e grandes comerciais.
Aprenda Forex: olhe para ver o que Hedge Funds está comprando vendendo.
Aprenda Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs & amp; Gráficos Confirmar isso.
Gráfico por Tyler Yell, CMT.
O primeiro lugar para começar é uma compreensão clara do Posicionamento Líquido, que é mostrado claramente nos retornos e na semana acima do diferencial de semana do viés de mercado principal (circulado acima). Pode ser útil saber que o que você está buscando não é tanto o número específico, mas um sinal claro em% de interesse aberto ou parcial para que você veja Non-Commercials / Funds lançando contra a tendência primária. Além disso, quando você vê uma chave no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos de que uma tendência é exaustiva, você provavelmente está negociando em a direção dos grandes filhos.
Como você pode ver no último relatório em janeiro, o número de fundos que descarregaram os shorts JPY aumentou dramaticamente na semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostrem que a tendência anterior está perdendo força e que talvez você também deva sair do comércio. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias chave de baixa na USDJPY desde o início de 2014, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus longs / JPY short de USDJPY dando credibilidade de que esta mudança para baixo pode ter mais para ir.
Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise de Comerciantes da DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório da CFTC, mostrando o posicionamento das negociações de futuros Forex com uma sinopse das chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se nós estamos atualmente em extremos bullish / bearish anuais para que você esteja apertando paradas ou procurando ação de preço para confirmar que os fundos estão se vendendo para que você pode seguir.
Bottom Line: procure a validação do gráfico do que o Non-Commercial está fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10%) de não comerciais, lançando seu viés, é o momento para você tomar nota. Por último, se você quer realmente entender melhor o sentimento do mercado, você pode ter uma melhor idéia de como um grupo de exemplos de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados no OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index que é atualizado duas vezes por dia .
--- Escrito por Tyler Yell, CMT.
Instrutor de Negociação / Analista de Moedas.
Para entrar em contato com Tyler, TYellDailyFX.
Siga-me no Twitter ForexYell.
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Relatório COT.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume.
Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório do Commotments of Traders (COT) da Commodity Futures Trading Commission, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório COT podem ajudar os comerciantes FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauge Major Turns With Psychology.)
O que é o relatório COT?
O relatório de Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre as condições atuais em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que examinar os dados pode ser complicado, e o lançamento de dados está atrasado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos da terça-feira anterior, então as informações são divulgadas três dias úteis após as transações reais ocorrerem.
Lendo o Relatório COT.
A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam:
Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui toda a informação no "breve relatório", juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores comerciantes Juros Abertos - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Comerciantes, como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos Requisitos reportáveis estabelecidos pelas posições não reportáveis da CFTC - Posições de interesse aberto longo e curto que não atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar cargos para as posições reportáveis da CFTC - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC Relatório Curto - Mostra abrir i separadamente separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Difusão: mede em que medida um comerciante não comercial possui posições de futuros longas e curtas iguais.
Analisando o relatório da amostra, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 9 de maio de 2017, era de 418.301 contratos, um aumento de 8.365 contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores foram 155.581 contratos e curto 133.182 contratos, tornando-os longos. Os comerciantes comerciais, por outro lado, eram baixos líquidos, com 33.199 contratos mais curtos do que contratos curtos (217.059 - 183.860).
Usando o relatório COT.
Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maior parte do comércio de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável para fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado. Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT:
Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de câmbio historicamente foi preciso na identificação de reversões de mercado importantes. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência.
Flips no posicionamento do mercado.
Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido-curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento de alta para USD / CHF. Por outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por este motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo.
O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo do Federal Reserve mostra que o uso de juros abertos nos futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD / CHF 73% do tempo.
Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições líquidas de futuros flip acima da linha, a ação do preço tende a escalar e vice-versa.
Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) cruzam a linha do preço.
Mesmo que esta estratégia de confiar em flips claramente funcione bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse.
O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas pela Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter.
Mudanças no interesse aberto.
O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico; isto é, elevar e diminuir os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou a fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.)
Por exemplo, se um mercado tiver uma longa tendência de alta ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser uma bandeira vermelha, sinalizando que a tendência pode estar chegando ao fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar chegando ao seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação.
O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto na ação EUR / USD e preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação do preço começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez que os interesses abertos diminuíram em uma semana posterior, vimos o recomeio. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o EUR / USD começou a vender.
Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot cambial: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças de interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras.
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